OTC (ATS e não-ATS) Transparência.
A FINRA publica informações de negociação de balcão (OTC) em atraso para cada sistema de comércio alternativo (ATS) e empresa membro com uma obrigação de relatório comercial de acordo com as regras FINRA. As informações para empresas com volume "de minimis" fora de um ATS são agregadas e publicadas de forma não atribuída.
As informações de negociação são derivadas diretamente das empresas membro de comércio livre de OTC para as instalações de relatórios de comércio de ações da FINRA.
Para obter detalhes sobre as informações publicadas e o cronograma de publicação, consulte as Regras 6110 e 6610; veja também Notificações Regulamentares 15-48 & amp; 16-14.
IND - OTC - Links.
Veja os dados de comércio agregados relatados por ATSs às instalações de relatórios de patrimônio da FINRA.
Acompanhe os alertas de serviço, as alterações na documentação e as atualizações do sistema.
Baixe o guia do usuário do site de dados e as especificações da API.
Encontre respostas para perguntas comuns sobre o OTC.
Os dados do ATS foram agregados trimestralmente para exibir as ações totais, os negócios totais e o tamanho médio do comércio por ATS.
Uma lista de Sistemas de Negociação Alternativa de Renda Fixa (ATSs) que atualmente possuem um Form ATS em arquivo com a SEC.
Uma lista de Equity Alternative Trading Systems (ATSs) que aparecem nos dados de Transparência OTC que atualmente possuem um Form ATS no arquivo com a SEC ou fizeram ao mesmo tempo.
Notificações OTC.
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O sistema do estado do sistema atualiza interrupções planejadas outros eventos importantes.
Links Relacionados.
CONTATO OTC.
Sr. Michael McGuire.
Chief Compliance Officer.
Tradeweb Direct LLC.
1177 Avenida das Américas.
New York, NY 10036.
Re: Solicitação de Alívio Exemptivo da Obrigação de Relatórios Comerciais para Certas Transações em um Sistema de Negociação Alternativo.
Prezado Sr. McGuire:
Status do sistema.
O sistema OTC Transparency Data está funcionando normalmente.
OTC Markets.
OTC Market Totais.
OTCQX International Overview.
O OTCQX & # 174; O mercado oferece o melhor comércio informado e eficiente para empresas americanas e globais. Para se qualificar para o mercado OTCQX, as empresas devem cumprir altos padrões financeiros, seguir as melhores práticas de governança corporativa, demonstrar conformidade com as leis de valores mobiliários dos EUA e ter uma introdução profissional de patrocinador de terceiros. A OTCQX garante que os investidores tenham a informação necessária para analisar, avaliar e negociar títulos de maneira inteligente.
Quem deve se juntar ao OTCQX International?
Reservado para empresas globais listadas em uma bolsa de valores não utilizada nos Estados Unidos para negociar seus ADRs ou títulos ordinários estrangeiros, a OTCQX International permite que as empresas estabeleçam um mercado secundário para investidores dos EUA, mas sem os requisitos regulatórios duplicativos de uma lista de câmbio nos EUA. As empresas da OTCQX podem usar a divulgação do seu país de origem em inglês, em vez dos relatórios da SEC. Este requisito ajuda a garantir que apenas as empresas mais focadas nos acionistas já aprovadas por um processo de listagem da bolsa de valores internacional qualificada sejam elegíveis.
As empresas OTCQX são obrigadas a enviar uma carta introdutória de um patrocinador OTCQX aprovado. Um Patrocinador OTCQX pode ser um banco de investimento aprovado, um advogado ou um Banco DR. OTCQX Os patrocinadores também podem fornecer orientação profissional para gerar demanda de investidores, construir relacionamentos de longo prazo e ajudar a empresa a aderir a protocolos de divulgação.
Mantendo boas empresas na boa empresa.
O mercado OTCQX atende as necessidades exclusivas de algumas das empresas mais bem-sucedidas, líquidas e reconhecidas do mundo. Empresas da OTCQX indicam aos investidores que estão empenhados em manter padrões financeiros e operacionais de alta qualidade.
Benefícios da empresa no mercado OTCQX.
Aceita o relatório do país de origem em vez do relatório da SEC Fornece uma alternativa eficiente e econômica para a NYSE ou NASDAQ para empresas de capital aberto. Alcança um grupo maior de investidores institucionais dos EUA que podem comprar títulos OTCQX através do corretor de sua escolha Negociação em um público estabelecido mercado com o reconhecimento do Blue Sky Garante que a divulgação da empresa esteja prontamente disponível nos EUA para os investidores Facilite o aumento da liquidez Identifica as empresas mais respeitáveis para ajudar os investidores a tomar decisões de negociação informadas.
Trade Through OTC Link & # 174; ATS & # 8211; O sistema de escolha.
OTC Link & # 174; ATS é um sistema de comércio alternativo registrado da SEC para os assinantes de intermediários para fornecer aos investidores uma experiência de negociação eletrônica eficiente e efetiva. OTC Link & # 174; ATS vincula diretamente uma rede diversificada de intermediários de corretores norte-americanos que fornecem serviços de liquidez e execução para um vasto leque de títulos dos EUA e globais. A transparência e a conectividade de preços em tempo real oferecem aos corretores o controle dos negócios e a escolha das contrapartes para que eles possam fornecer a melhor execução, atrair o fluxo de pedidos e cumprir os regulamentos FINRA e SEC.
Além disso, os investidores em todas as empresas da OTCQX podem ver a profundidade de mercado total de suas ações gratuitamente em otcmarkets através do Serviço de Exibição de Cotações em Nível 2 em Tempo Real.
OTC Link & # 174; ATS é operado pela OTC Link LLC, um intermediário membro da FINRA e subsidiária integral do OTC Markets Group Inc.
OTC Markets.
OTC Market Totais.
OTCQX U. S. Visão geral.
O OTCQX & # 174; O mercado oferece o melhor comércio informado e eficiente para empresas americanas e globais. Para se qualificar para o mercado OTCQX, as empresas devem cumprir altos padrões financeiros, seguir as melhores práticas de governança corporativa, demonstrar conformidade com as leis de valores mobiliários dos EUA e ter uma introdução profissional de patrocinador de terceiros. OTCQX garante que os investidores tenham as informações necessárias para analisar, valorizar e negociar inteligentemente seus títulos de forma inteligente.
Mantendo boas empresas na boa empresa.
O mercado OTCQX atende as necessidades exclusivas de algumas das empresas mais bem sucedidas e de alto crescimento que compartilham um foco comum para construir uma avaliação estável e gerar maior visibilidade na comunidade de investimentos. Empresas da OTCQX indicam aos investidores que estão empenhados em manter padrões financeiros e operacionais de alta qualidade.
Benefícios da empresa no mercado OTCQX.
Fornece uma alternativa eficiente e econômica para a NYSE ou NASDAQ para empresas de capital aberto. Permita que os investidores institucionais e de varejo compram facilmente títulos através do corretor de sua escolha, facilitando o aumento da liquidez. Garante que a divulgação da empresa seja pronta e amplamente disponível. Identifica a maioria dos investidores empresas para ajudar os investidores a tomar decisões negociais informadas. Negociação em um mercado público estabelecido com o reconhecimento do Blue Sky.
Trade Through OTC Link & # 174; ATS & # 8211; O Sistema de Escolha.
OTC Link & # 174; ATS é um sistema de comércio alternativo registrado da SEC para os assinantes de intermediários para fornecer aos investidores uma experiência de negociação eletrônica eficiente e efetiva. OTC Link & # 174; ATS vincula diretamente uma rede diversificada de intermediários de corretores norte-americanos que fornecem serviços de liquidez e execução para um vasto leque de títulos dos EUA e globais. A transparência e a conectividade de preços em tempo real oferecem aos corretores o controle dos negócios e a escolha das contrapartes para que eles possam fornecer a melhor execução, atrair o fluxo de pedidos e cumprir os regulamentos FINRA e SEC.
Além disso, os investidores em todas as empresas da OTCQX podem ver a profundidade de mercado total de suas ações gratuitamente em otcmarkets através do Serviço de Exibição de Cotações em Nível 2 em Tempo Real.
OTC Link & # 174; ATS é operado pela OTC Link LLC, um intermediário membro da FINRA e subsidiária integral do OTC Markets Group Inc.
Investir para mim: a ciência do investimento.
Acredite ou não, quando se trata de investir suas economias arduamente ganho, a Canadian & rsquo; s investir mais dinheiro em títulos do que em ações! Mas você nunca saberia disso por toda a atenção prestada aos mercados de ações por investidores e comentadores de investimentos.
Essa falta de interesse nos mercados de títulos pode ser porque os mercados de títulos são bastante diferentes dos mercados de ações. E, como discutimos no meu último artigo, ao contrário do mercado de ações, não existe um mercado central organizado onde os investidores se encontrem para comprar e vender títulos. Em vez disso, os títulos são comprados e vendidos através de um dos dois tipos de mercados:
O mercado Over-The-Counter (OTC), onde a maioria dos títulos são comprados e vendidos hoje.
O mercado do Sistema de Negociação Alternativa (ATS), que é uma estrutura de mercado mais nova, onde os títulos são negociados em um mercado que é semelhante aos mercados de ações em sua estrutura. No entanto, o mercado ATS para títulos ainda é bastante pequeno em comparação com o rival do mercado OTC mais antigo.
Compreendendo esses dois mercados de títulos.
Se você está investindo em títulos (como muitos investidores canadenses estão fazendo!), É importante que você entenda como os títulos são preços, comprados e vendidos nesses dois mercados de títulos muito diferentes. Simplificando, comprar e vender títulos pode ser um esporte comprador e cuidado!
Especificamente, quando você compra ou vende uma ligação, você precisa saber.
Nota: Normalmente, você não tem escolha sobre qual tipo de mercado (OTC ou ATS) usar quando você estiver comprando e vendendo seus títulos. O corretor que detém sua conta de investimento decidirá qual estrutura de vínculo usar.
O mercado de títulos OTC: comprador cuidado!
O mercado OTC é o mais antigo e mais utilizado no Canadá. A maioria das firmas corretoras de serviços completos e de desconto usam o mercado OTC para todos os seus clientes & rsquo; negociação de títulos.
A primeira coisa a entender sobre o mercado de títulos OTC é que não é realmente um mercado de acordo com a definição tradicional de um mercado conforme definido pela Investopedia. Aqui, um mercado é definido como:
Um meio que permite aos compradores e vendedores de um bem ou serviço específico interagir para facilitar uma troca. O preço que os indivíduos pagam durante a transação pode ser determinado por uma série de fatores, mas o preço é muitas vezes determinado pelas forças de oferta e demanda.
Assim, por esta definição, se o OTC fosse um mercado real, teria duas características básicas. Isso permitiria:
Um grande número de investidores que competem uns com os outros para comprar e vender os mesmos títulos, e o preço de mercado de A bond é estabelecido pela oferta e demanda.
O ponto importante a observar aqui é que, quando você está investindo em um mercado OTC, sua instituição financeira emprega um grupo de comerciantes de títulos profissionais para comprar e vender com comerciantes de títulos em outras instituições financeiras. Esses comerciantes de títulos compram e vendem títulos para as instituições financeiras; inventário de títulos pessoais. Na verdade, esses comerciantes de títulos são considerados um centro de lucro para a instituição financeira. Então, o comprador e o vendedor se importam!
Ao mesmo tempo, as instituições financeiras também possuem uma Bolsa de varejo que comercializa títulos em seu nome, envolvendo clientes no serviço completo da instituição ou as corretoras de desconto. Em um mercado OTC, quando você quer comprar ou vender uma obrigação, você não tem escolha e ndash; você deve comprar e vender para a instituição financeira ao preço que definiu. Não há múltiplos compradores ou vendedores, a oferta e a demanda não definem os preços e você não está no controle de suas economias.
O diagrama abaixo descreve como um mercado de títulos OTC para investidores individuais está realmente estruturado.
Às vezes, uma imagem vale 1000 palavras!
Mas existe outro mercado de títulos alternativo. Embora a maioria das instituições financeiras ainda utilizem uma estrutura de mercado de títulos OTC, as instituições financeiras adotam lentamente uma nova estrutura de mercado para compra e venda de títulos e obrigações; o Sistema de Negociação Alternativa (ATS).
O mercado de títulos ATS: um campo de jogo mais consistente para comprar e vender títulos.
Como resultado da adoção generalizada de computadores e novas tecnologias no final dos anos 90, uma nova plataforma de mercado eletrônico para negociação de títulos chamado ATS foi introduzida no Canadá. Inicialmente, a plataforma ATS foi criada como um mercado eletrônico em tempo real apenas para comerciantes de títulos institucionais. Ao longo do tempo, o mercado ATS foi aberto para incluir outros comerciantes profissionais, como grandes fundos de investimento, companhias de seguros, fundos de pensão e principais intermediários. Nos últimos anos, a plataforma de negociação ATS foi ampliada ainda mais para incluir investidores individuais de varejo e ndash; como você e eu!
No Canadá, existem três mercados ATS de títulos registrados e regulados.
CanDeal: Formado em 2001 para fornecer um mercado de títulos eletrônicos para comerciantes de títulos institucionais em mais de 250 instituições financeiras globais. Os seis maiores comerciantes de investimentos do banco do Canadá e o Grupo TMX atualmente possuem o CanDeal. Nota: Individual, os investidores de varejo não têm acesso a este mercado ATS.
MarketAxess: é um mercado australiano ATS no Canadá para comerciantes institucionais, incluindo consultores de investimentos, fundos de investimento, companhias de seguros, fundos de pensões públicos e privados, hedge funds e principais intermediários de investimentos, tanto para revendedores primários como para empresas regionais. Nota: os investidores minoristas individuais não têm acesso a este mercado ATS.
CBID Institucional: Possuído pela empresa canadense, a Perimeter Markets Inc., este mercado obrigatório ATS apoia a negociação de títulos para instituições e investidores individuais. CBID Institucional fornece comércio eletrônico e anônimo entre as maiores instituições financeiras do país - corretores de serviços completos e de desconto. Nota: a CBID oferece um mercado de títulos ATS para revendedores de investimentos, conselheiros de investimento e corretoras de desconto que atendem investidores canadenses individuais.
Ao contrário do diagrama anterior descrevendo o mercado de títulos OTS, o diagrama a seguir descreve como um mercado de títulos ATS funciona para investidores individuais:
Em um mercado obrigatório ATS, os participantes maiores (como empresas de corretagem de desconto, empresas de investimento, gerentes de dinheiro grandes e conselheiros de investimentos) fornecem liquidez para compradores e vendedores de títulos individuais. Os grandes participantes criam liquidez colocando muitas ofertas para comprar e oferece vender no mercado ATS. Esses provedores de liquidez permitem que pequenos investidores de títulos (investidores individuais, gerentes de dinheiro, comerciantes de títulos e consultores de investimentos) tenham maior acesso a uma maior variedade de títulos de um maior número de emissores.
Factoid: quando se diz que um mercado ou investimento tem maior liquidez, isso significa que há muitos compradores e muitos vendedores ativamente negociando. Quando um investimento tem muitos compradores e vendedores ativos (ou seja, muita liquidez), será mais fácil para você comprar e vender esse investimento a um preço de mercado desejado.
Ao reunir múltiplos compradores e vendedores, um mercado de obrigações do ATS funciona de forma semelhante aos nossos mercados de ações, proporcionando aos investidores individuais melhores preços e maior liquidez e ndash; tanto na compra como na venda de títulos individuais.
Nota: Nem todos os corretores usam um mercado de títulos ATS para seus clientes, então confira com seu corretor para ver qual mercado eles usam (ou seja, OTC ou ATS) ao comprar e vender seus títulos.
Assim, uma vez que você toma conhecimento dessas duas plataformas de mercado diferentes para investir em títulos, você pode jogar um jogo melhor e economizar muito dinheiro. E a melhor maneira de melhorar o seu jogo é manter a educação.
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